Conclusies verkiezingen 2012

De verkiezingen van het jaar 2012 op de twaalfde van september zijn, kort en bondig,  als volgt het beste samen te vatten; 

Election Fatigue oftewel Verkiezingsmoe

Nog slechts 5 dagen. 5 dagen die ons brave burgers scheidt van de weg naar het stemhokje in de dichtstbijzijnde school, kerk of ander openbaar gebouw waar wij ons oordeel gaan vellen over de Nederlandse politiek.  

Zilver ooit meer waard dan goud?

Recent heb ik een analyse over de ontwikkeling van de goudprijs geschreven, nu een kleine bijdrage over het kleinere broertje Zilver. Zilver heeft ongeveer dezelfde trend gemaakt in het afgelopen jaar als goud. Na het aflopen van de enorme rally tot aan mei 2011, is Zilver niet langer "hot". 
Zodoende is de GOLD-SILVER ratio gekropen naar 1:57, ofwel Zilver is 57 maal goedkoper dan goud. Maar blijft dit zo? Een videoanalyse.

Angst & Polarisatie

De economische crisis duurt nu al een half decennium en kent vele gezichten. Elke tak van de samenleving ondervindt op één of andere manier wel de gevolgen van een voort-etterende crisis die ook voorlopig nog niet ten einde is. 
Hier wil ik aanstippen de politieke consequenties die deze crisis al dan niet kán hebben, en momenteel eigenlijk reeds plaatsvinden in Europa. Het oude vertrouwde nostalgische politieke gekrakeel is niet meer. Een analyse.

Bezuinigingen maakt mensen creatief?!

Even een grapje tussen door....................

10 jaar de Euro

Wellicht is het voor u onopgemerkt gebleven, maar de Euro bestaat dit jaar 10 jaar. In de portemonnee tenminste, want de introductie was al in 1999. Eind 2001 kreeg iedere Nederlandse burger zo'n Euromunten-pakketje thuis,  weet u nog? Daar zat van elke Euromunt 1 voorbeeldmunt van in; leuk zo van toenmalige minister Gerrit Zalm.Om alvast te wennen. En op 1 januari 2002 was het dan zover; er kwamen ook eurobiljetten uit de pinautomaat.
Wat is er in een decennium Euro allemaal gebeurd? Wat is er in de tijd veranderd ? Het moge duidelijk zijn dat de huidige euro met de crisis erg moeilijk nóg een decennium ongeschonden overleeft.  Een analyse van 10 jaar Euro. Leve de Euro ; HOERA!!! (driemaal)

Goud ; slapende reus die wakker wordt?

Beleggers in goud hebben het afgelopen jaar weinig lol beleefd aan hun investering. Of toch wel?
In deze analyse wordt de ontwikkeling van de prijs van het edelmetaal onder de loep genomen
plus het feit dat er as we speak er een belangrijke ontwikkeling gaande is voor de komende tijd. Goud heeft een jaar lang vrij weinig gedaan, maar staat deze slapende reus nu op het punt om weer wakker te worden?Een analyse.

Korte termijnbelegger heeft geen rendement


Wie eind 2011 ( in dit jaar maakte goud record na record) in goud was gestapt heeft tot op heden nog weinig lol beleefd aan zijn belegging. Waar aandelen sinds begin dit jaar licht in de plus staan (dividend niet meegerekend) schommelt de goudprijs nu bijna een jaar lang zo rond de 40.000 euro per kilogram.
Obligaties van veilige landen zoals Duitsland en Nederland zijn tot op heden door de crisis meer waard geworden en al dan niet een betere investering geweest??
Goud heeft in tegenstelling tot obligatieties van veilige landen nog niet kunnen profiteren van de steeds terugkerende eurocrisis ( of de nooit weg geweest zijnde eurocrisis)

NIET gaan stemmen op 12 September

Leeswaarschuwing:  Deze column bevat beweegredenen om NIET te gaan stemmen met de Tweede Kamer verkiezingen op 12 september. Echter, er zijn vele redenen om juist WEL te gaan stemmen, maar waar hier expres geen aandacht wordt besteed.U kunt dit stuk het beste met een korreltje zout nemen. Parlementsverkiezingen zijn immers DÉ gelegenheid om te laten zien waar de burger voor staat en is boven alles de legitimiteitskern van ons parlemetair systeem. Dit gezegd hebbende; .

Inside Job, maar dan over GOUD

Heeft u ooit eens de film/documentaire Inside Job gezien? Dan is deze hierop goed aansluitende documentaire die pleit voor GOUD en ZILVER een aanrader om te gaan bekijken.

Nieuwsflits; Spanje en Griekenland

Tegelijkertijd met de Europese berichtgeving van vandaag de dag lanceert de PVV ook vandaag een verkiezingsfilmpje
in aanloop naar de verkiezingen op 12 september. Het verkiezingsonderwerp moge allang duidelijk zijn.

Surft Geert Wilders mee op de golf waarin Nigel Farage reeds waarschuwde voor het uiteenvallen van het Europroject? Maar is de bom straks niet al vóór de verkiezingen gebarsten in Zuid-Europa??

Nigel Farage Most Finest

Talkin' about uitspattingen en een ongezouten mening.!!!

De meest 'spraakmakende' politicus in het Europees Parlement is toch wel Nigel Farage.
In een eerdere column verwees ik al naar deze flamboyante man; daar maakte hij gehakt van de aanstelling van Herman van Rompuy tot EU-president. Overigens kreeg hij daar een boete voor, die hij vervolgens lachend betaalde uiteraard.

Historische dag voor de ECB

Soms leest u wel eens iets in een bericht dat werkelijk volslagen lariekoek is; zie hier een schoolvoorbeeld van een klakkeloze uitspraak die totaal niet klopt.

"Het uitblijven van nieuwe stimuleringsmaatregelen door de Europese Centrale Bank (ECB) zette de euro donderdag al flink lager."

Donderdag 5 juli 2012 was voor de Europese Centrale Bank namelijk een historische dag, zeker wat betreft het vergroten van stimuleringsmaatregelen. De stelling dat nieuwe stimuleringsmaatregelen zijn uitgebleven klopt dus voor geen kant.

Namelijk, het belangrijkste rentetarief van de grootste economie in de wereld, en dat is de Eurozone, werd verlaagd van 1% naar 0,75%. Een verlaging dus van 25 basispunten. De ECB stond overigens niet alleenin het nemen van een rentebesluit, sterker nog; niet alleen in het nemen van nog meer stimulerende maatregelen. Wereldwijd werd er namelijk door centrale banken gesleuteld aan rentepercentages. Een analyse van deze historische dag, wat het precies inhoudt en wat de gevolgen hiervan zijn.

Eerherstel voor goud

Eerherstel voor goud (op de bankbalans) In een interne memo van 4 juni hebben drie Amerikaanse financiële overheidsinstanties, waaronder de Federal Reserve, een voorstel gedaan om goud per 1 januari 2013 als voor 100% mee te tellen tot het Tier 1 kernkapitaal op de balans van banken. Tier 1 kapitaal is het vermogen dat elke bank, ter dekking van alle uitstaande risico’s en verplichtingen, aan moet houden. Deze varieert normaal gesproken tussen de 7-12% en geeft aan hoe sterk (solvabel) de bank is. Het voorstel is ingegeven om te kunnen voldoen aan de strengere eisen die worden gesteld aan banken in het kader van Basel III. Op dit moment telt (fysiek) goud maar voor 50% mee, terwijl riskantere staatsleningen, van bijvoorbeeld Europese Club Med-landen, voor de volle 100% meetellen. Als het voorstel wordt aangenomen betekent dit dat banken net zo goed goud als staatsobligaties kunnen aanhouden als kernkapitaal. Doordat goud in tegenstelling tot staatsobligaties geen “counterparty-risk” kent, wordt het fysieke edelmetaal nu voor banken opeens erg aantrekkelijk. Analisten beschrijven de voorgestelde wijziging dan ook als de belangrijkste ontwikkeling op de goudmarkt van de laatste jaren.

EU-Top no. 19 ; de laatste? DEEL 2

De winnaars en de verliezers van het politieke spel.

Tijdens deze top is duidelijk geworden dat Duitsland haar machtige positie (zie mijn vorige blogbericht ter verduidelijking) gedurende deze Europese schuldencrisis steeds verder kwijtraakt. In Brussel was het overduidelijk 3 tegen 1. Nederland, zonder een duidelijke mening overigens, speelde een minieme rol tijdens de top. Het ging met name om "de grote 4" en hun politieke steekspel.

"De grote 4"; oftewel Duitsland, Spanje , Italië en Frankrijk. Aan de ene kant van de tafel zaten de Spaanse premier Rajoy, de Italiaan Monti en de Franse president Hollande, met aan de overzijde van de tafel Bondskanselier Angela Merkel. Het leek tijdens deze top echt drie tegen 1.
De alles of niets strategie van Monti en met name Rajoy heeft gewerkt.

Rajoy is het gelukt om zijn bankensteun te krijgen buiten zijn eigen staatsfinanciën om. Hij kwam naar Brussel om de rentes van zijn land omlaag te krijgen en dit is hem gelukt door samen een blok te vormen met Monti. Hij en Monti wilden eerst geen handtekening zetten onder het plan om de economie te stimuleren met een bedrag van 130 miljard indien er geen maatregelen zouden komen om de rentes omlaag te krijgen.

Francois Hollande keert terug naar Parijs met in zijn zak een gezamenlijk afspraak voor economische stimulering. Meer banen en groei was hetgeen Hollande met zijn verkiezing had beloofd en dus keert ook hij tamelijk tevreden terug naar Frankrijk.

Tot de verliezers behoren met name de Duitse Bondskanselier Merkel en onze eigen Premier Rutte. 

Merkel heeft vooralsnog het voorstel van Frankrijk van Eurobonds weten af te wenden maar staat verder met lege handen. Wellicht op slechts het bankentoezicht na dan. Merkel heeft in de Duitse Bondstag veel uit te leggen dat Duits belastinggeld in het ESM fonds wordt gestopt om de Zuid-Europese banken te redden.
Ook zijn er geen afspraken genomen over in toom houden van de overheidsfinanciën; er is een draai gemaakt in Brussel van het heilige Duitse bezuinigingsmoraal van overheden naar het stimuleren van de economie via overheidsuitgaven.

Waar normaal Nederland de sidekick en ruggegraat van Duitsland is, was Rutte tijdens deze EU top haast een onzichtbare schim. In het grote geweld van de eerder genoemde 4 landen speelde Nederland geen rol van betekenis, mede omdat Rutte als een manke danwel de blinde naar Brussel is gekomen vanwege de aanstaande verkiezingen. In de Tweede Kamer werd hem voorafgaand aan de top ook verweten geen stelling te nemen. Het standpunt van de Nederlandse regering was onduidelijk.

Alhoewel, dit is wat Rutte meldde voorafgaand aan de top.... iets wat 24 uur later volledig in de prullenbak lag...


De aanstaande verkiezingen overigens die Rutte na afgelopen nacht nauwelijks nog kan gaan winnen. Immers, het financieel ondersteunen van Zuid-Europese banken is voor de SP een doorn in het oog.
Nederlands belastinggeld uit het ESM naar de banken? Ongetwijfeld gaan de SP en de PVV garen spinnen ten koste van de VVD van Rutte. En de SP had reeds een voorsprong van 5 zetels op de VVD tijdens de laatste peiling. Tenzij Roemer nog een een uitglijder maakt, is dit verschil voor Rutte moeilijk te overbruggen.


Rutte heeft in Brussel afgelopen nacht zijn herverkiezing naar het Dodenrijk verwezen. Hoewel hij er, zoals gezegd, niet zoveel aan heeft kunnen doen.

De Eurozone is net als een slecht huwelijk.

Het is net bij een slecht huwelijk. Elke keer ga je weer met elkaar in gesprek en besluit je er het beste van te maken, maar ergens weet je toch dat het schip zal stranden. Want beter wordt het er niet op.
Zo kun je het beste de EU-toppen van de afgelopen jaren samenvatten. De maatregelen hielpen niet en het werd voortmodderen van top naar top in Brussel. Ook na deze top zal er ongetwijfeld een 20ste volgen; waarom leest u, naast het politieke steekspel, hieronder.

Op weg naar top nummero 20?

De eerste reactie van de financiële markten en de politici was overwegend positief. Maar blijft dit ook zo? De voorgaande afspraken waren immers nooit toereikend genoeg geweest. Ook bij de resultaten van deze top zit er namelijk haken en ogen die niet zomaar opgelost kunnen worden.

De bekende econoom Nouriel Roubini reageerde ook als volgt; Het fundamentele verhaal blijft hetzelfde. Dat bijv. de economie van Spanje er barslecht voor staat. Er is een recessie en een torenhoge werkloosheid. En men kan er op rekenen dat de begrotingsdoelstellingen niet gehaald zullen worden. De vastgoedsector blijft het grote probleem dat ook niet zomaar even verdwijnt. De Zuid-Europese landen moeten op één of andere manier hun economie hervormen en concurrerend worden.

Lijken uit de kast; Noord Europa is de klos.

Wat betreft die vastgoedsector in Spanje alleen al, lijkt het erop dat nu de weg is vrij gemaakt voor de Spaanse banken om de lijken die nog in hun kast zitten naar buiten te brengen in de komende tijd. Nu dat die banken de zekerheid hebben dat ze gered gaan worden met ESM kapitaal en hun lot niet langer afhangt van de willens en wetens van enkel de financiële markten (herfinanciering) , is er de komende tijd en ruimte om de boeken open te doen.

Dan zal blijken wat er precies voor rommelkapitaal op de balans staat en u kunt verwachten dat het volgende probleem betreft dat het ESM noodfonds van nu zo'n 500 miljard NIET TOEREIKEND ZAL ZIJN. Er moet dus meer kapitaal in, oftewel meer (zo u wilt Noord-Europees) belastinggeld. En u begrijpt dat dan de vraag is of men dat nog wel wil doen; meer kapitaal in het ESM stoppen. Dat is immers politiek erg moeilijk verkoopbaar.

De vraag is of de Europese burger doorheeft dat wat er in Brussel is besloten op een ondemocratische wijze gebeurt. Zoals al eerder gesteld komt het Europees Parlement niet eens voor in het woordenboek van de Europese schuldencrisis in de afgelopen paar jaar; het zijn de regeringsleiders die bepalen.

Als het even kan wordt ook zoveel mogelijk de nationale democratie buiten gesloten, zoals ook is gebleken met de verkiezingen in Griekenland van enkele weken geleden. Duidelijk wordt er steeds aangestuurd op een pro-Europese regering;  net als dat premier Papandreau vorig jaar het veld moest ruimen omdat hij een referendum wilde uitschrijven aan de Griekse bevolking.
Opvallend is ook dat het woord "Griekenland" tijdens deze top niet eens is gevallen. De nieuwe Griekse premier zou toch nieuwe voorwaarden willen eisen voor de noodlening die Griekenland ontvangt?!






Vandaar dat de verkiezingen in het "core-land" Nederland op aanstaande 12 september erg belangrijk zullen zijn voor het voortbestaan van het huidige Europese stelsel......uiteraard zet Brussel in op een pro-Europese verkiezingsuitslag....


Wordt vervolgd.....

EU-Top no. 19 ; de laatste? DEEL 1

Afgelopen nacht zo rond 5 uur gaf Herman van Rompuy een persconferentie. EU crisistop nummero 19 (!!!) was afgelopen. Na lang vergaderen konden de regeringsleiders weer naar huis; sommigen met een beter gevoel dan anderen.

Maar is hiermee ook het pleit beslecht? Zijn de getroffen maatregelen genoeg om het crisismonster de kop in te drukken? Wat zijn exact de genomen maatregelen, wat houden ze precies in en wat voor consequenties hebben hebben ze  voor de desbetreffende landen en/of partijen?  U leest tweevoudige analyse van de zoveelste crisisbijeenkomst.

De maatregelen op een rij.

De kern van het akkoord van afgelopen nacht is dat het permanente noodfonds ESM wordt ingezet om banken te ondersteunen die in problemen zijn gekomen. Met name gaat het hier om de Zuid-Europese banken, in Spanje en in Italië. 

Een belangrijk element is dat er toezicht gaat worden gehouden op de desbefreffende banken; dit toezicht moet er voor het einde van dit jaar komen onder leiding van de ECB.

Het gevolg van het akkoord is dat de betreffende overheden buiten schot worden gehouden. Het huishoudboekje ofwel de overheidsfinanciën wordt niet verder verslechterd omdat de overheid niet de banken overeind hoeft te houden met staatssteun.

De reden dat deze beslissing is genomen is omdat er iets gedaan moest worden aan de hoge rentes die Spanje en Italië moeten betalen bij het herfinancieren van hun schulden.

Een belangrijk element hierbij is dat het ESM NIET preferent is boven andere partijen die bijv. Spaans staatspapier bezitten. Dit was wel het geval bij de vorige lening aan Spanje van enkele weken geleden. Hierdoor liep de rente van Spanje alsnog verder op.Immers die lening van 100 miljard werd opgeteld bij de Spaanse staatsschuld.



De financiele markten reageerden opgelucht en enthousiast op de uitkomsten van de top in Brussel.
Beurzen wereldwijd stegen met meerdere percentages, zo ook de AEX in Amsterdam die de dag uit ging met een winst van 3,4%.
Ook was het effect van de top duidelijk te zien op de obligatiemarkten; De Duitse rente liep op, maar ik vermeld in het bijzonder de Spaanse rente; die daalde fors met zo'n 61 basispunten ( 10-jaarslening)

Ook de Euro kende een forse opleving ten op zichte van de dollar. Liefst een stijging van een kleine 2 eurocent tot bijna 1,27 dollar was het gevolg van de top in Brussel.

Is dit een tijdelijke opleving? Is de crisis in de Eurozone nu opgelost? En wat zijn de gevolgen voor de desbetreffende partijen die aan tafel zaten in Brussel ? In Deel 2 leest u de politiek analytische achtergronden en of er al dan niet een twintigste Eurotop gaat komen............

Kredietcrisis in Sesamstraattaal

Helga is eigenaar van een café. Ze krijgt door dat bijna al haar klanten werkloos en alcoholist zijn, en daardoor hun drankjes bij Helga niet kunnen betalen. Om dit probleem op te lossen lanceert ze een plan waarbij haar klanten ‘nu’ kunnen drinken en de rekening ‘later’ betalen. Helga houdt een nauwkeurige boekhouding bij van wie wat drinkt en dus schuldig is.

Al snel weet iedereen in de stad van Helga’s 'Drink nu, betaal later'-regeling, hetgeen resulteert in een grote hoeveelheid nieuwe klanten. Spoedig heeft ze de grootste omzet van de hele stad. Door haar klanten niet contant te laten afrekenen, heeft geen enkele klant bezwaar tegen regelmatige prijsverhogingen voor de best lopende artikelen, wijn en bier. Als gevolg hiervan exploderen Helga’s omzet en winst. Een jonge directeur van een lokaal bankfiliaal ziet in de schulden die Helga’s klanten hebben winstmogelijkheden voor de toekomst en verhoogt haar krediet. Hij ziet geen enkele reden zich zorgen te maken dat het onderpand bestaat uit schuldbekentenissen van werkloze alcoholisten.

Hij krijgt bovendien een gigantische bonus uitgekeerd en op het hoofdkantoor van de bank zien handelaren een mogelijkheid om gigantische winsten te maken door te handelen met de schuldbekentenissen die zij DRINKINGBONDS noemen. Deze ‘waardepapieren’ worden samengevoegd en verhandeld op alle financiële markten in de wereld. Naïeve beleggers hebben niet door dat deze hoog aangeslagen ‘aandelen’ in feite niets meer zijn dan de schuldbekentenissen van werkloze alcoholisten. Desondanks stijgen de prijzen van van deze ‘aandelen’ en al snel zijn zij het best verkochte financiële product, waarmee grote commissies verdiend worden.

Alle beurshandelaren krijgen gigantische bonussen. Desalniettemin, en terwijl de prijzen van de ‘aandelen’ nog steeds stijgen, besluit de risicomanager bij de bank die Helga haar krediet verschaft heeft dat het tijd wordt voor Helga haar krediet aan te zuiveren. Helga vertelt haar klanten dat ze hun openstaande schulden moeten betalen. Haar klanten vertellen Helga dat ze dat niet kunnen want immers: werkloos en alcoholist. Helaas. Omdat Helga haar krediet niet kan aflossen, gaat ze failliet. De bar sluit en haar elf werknemers worden werkloos.

De volgende dag blijkt dat de prijzen voor de DRNKINGBONDS met 90% gedaald zijn en de afname van de waarde verwoest de kredietwaardigheid van de bank.
De bank kan nu geen leningen meer verschaffen en daardoor stagneert de lokale economie. De leveranciers van Helga’s bar hadden haar genereuze betalingscondities gegeven en het geld van hun pensioenfondsen in DRINKINGBONDS aandelen gestoken.
Nu moeten ze Helga’s schulden afschrijven en een verlies van 90% incasseren op de aandelen. Haar wijnleverancier vraagt ook faillissement aan en haar bierleverancier wordt al snel overgenomen door een concurrent. Resultaat van deze laatste twee acties: een extra 175 werklozen.

Gelukkig worden de bank, de beurzen en de aandeelhandelaars gered door de regering, die hun schulden overneemt en ze van een constante stroom geld voorziet om te kunnen blijven voortbestaan. En allemaal krijgen ze weer een gigantische bonus.

Het geld dat de regering nodig heeft om de banken, beurzen en handelaars te redden krijgen ze door het bedenken van nieuwe en het verhogen van bestaande belastingen, die betaald moeten worden door alle werkende niet-alcohollisten, die nog nooit een stap in Helga’s bar hebben gezet.

Duitsland verliest?!

Op het EK moet nog blijken hoe ver Duitsland het gaat schoppen. Ja, ze hebben gewonnen van Nederland én Duitsland is praktisch door naar de kwartfinales ;. Máár dit bericht betreft dat Duitsland stukje bij beetje gedurende de eurocrisis haar machtspositie aan het verliezen is in Europa . Hoe komt dat zo en is het al dan niet een slechte ontwikkeling? Een analyse.

Het bootje raakt vol

Als je kijkt naar de ontwikkelingen van de laatste week kun je simpelweg stellen dat de Eurocrisis een nieuw hoogtepunt heeft bereikt. De Grieken halen hun geld van de bank, evenals de Spanjaarden.
Spanje mocht dan wel een noodlening van 100 miljard gekregen hebben vorige week zaterdag; maar de rente op haar staatsleningen bereikten een nieuw eurozone record van 7% op de 10-jaars obligaties.
Spanje is dus nummer 4 die plaats neemt in de reddingsboot en dit fragiele bootje met Duitsland aan het roer raakt vol en dreigt nu echt om te slaan. Italïe dreigt nu immers ook nog in het bootje plaats te gaan nemen.

Dit is ook de zien aan de ontwikkeling van de Duitse 10-jaars rente, beter bekend als de Duitse Bund. Door de Eurocrisis bereikte de Duitse rente steeds weer nieuwe laagterecords. Echter, in de afgelopen week is er een correctie geweest zoals zichtbaar op de grafiek. Wordt Duitsland door haar aanpak van de eurocrisis nu als 'minder veilig' beschouwd, nu dat ook Spanje hulp nodig heeft? Zonder deze marktbeweging groter te maken dan het is, kán dit een nieuwe wending zijn in de Eurocrisis.

De Angel uit Angela Merkel

Sinds het begin van die Eurocrisis draait het in de bestrijding ervan met name om de mening van één land, namelijk Duitsland; met aan het roer Bondskanselier Angela Merkel. Dat Duitsland de belangrijkste inbrengt heeft is immers ook logisch;Duitsland is het machtigste en rijkste land in de Eurozone en het land heeft verreweg de grootste economie.
Het standpunt van de Duitsers was tot op heden ook typerend voor de algehele aanpak van de Eurocrisis; deze moet aangepakt worden door het naleven van (strengere) afspraken en het bezuinigen op de overheidsuitgaven. Doordat de laatste weken de Eurocrisis wederom steeds verder oplaait, neemt tegelijkertijd ook de (internationale) druk ( zie hier én ook hier )op Duitsland steeds verder toe waardoor er toch een aantal opmerkelijke verschuivingen plaatsvinden. De angel is een beetje uit Angela Merkel.
François Hollande ondermijnt ook Merkel op het gebied van de begrotingsdiscipline. Frankrijk wil immers geen handtekening onder de 3% zetten tenzij er ook een plan op tafel ligt voor het bewerkstelligen van economische groei.

Politieke Unie

Het enige antwoord wat Merkel tot op heden geeft is dat Europa snel moet werken aan een politieke unie met een centralisatie van de macht in Brussel. Uiteraard allemaal leuk en aardig; maar heeft u enig idee hoe lang het duurt voordat dit op papier is gezet en is geïmplementeerd in de praktijk? U kunt dus voor het zover is nog een bandjeplakoplossing verwachten in de vorm van nieuwe liquiditeiten door o.a de ECB.
Het duurt immers maanden voordat plannen voor een nieuw Brussel door alle individuele parlementen is geloodst ( als dat überhaupt al lukt).
En "Politieke Unie" noemen in een speech; Wat bedoelt Merkel hier precies mee? U kunt naar mijn mening hier zelf van maken wat u maar wilt.

Zelfs premier Rutte schaart zich ditmaal niet achter dit voorstel van Merkel om meer macht naar Brussel te verschuiven. En dat terwijl Nederland vaak toch als een schoothondje achter Duitsland aanloopt.
Dus ook hier ziet u hoe Duitsland minder machtsuitstraling heeft dan op eerdere momenten in de eurocrisis.



De kern van de hele crisis is nu geworden dat het vertrouwen onder de burgers in met name de Zuid-Europese lidstaten weg is. En dat vertrouwen komt volgens het gezegde inderdaad te voet en gaat te paard. Een dergelijke situatie die meer dan alarmerend is en geen 5 voor 12, maar één voor 12 betreft.Kan Duitsland met Merkel de Europese burger het vertrouwen teruggeven?

Huizenprijsdaling; nog een lange weg te gaan?

In mijn vorige bericht over de huizenmarkt, Liquidatiefase? , berichtte ik over een belangrijke relatie; namelijk die tussen de werkloosheid en de huizenprijzen. De ontwikkelingen op de woningmarkt zijn vrij sterk afhankelijk van de werkloosheid en vice versa. Op een bepaald punt, de liquidatiefase, zou er een versnelde prijsdaling kunnen plaatsvinden op de woningmarkt omdat de verkopers het niet langer zien zitten en een forse korting op hun verkoopprijs gaan geven.

Dit punt is zeker in de huidige prijsdaling nog niet bereikt. Over de huidige ontwikkeling van de vastgoedprijzen kan men zeggen dat ze nog in een erg langzaam tempo omlaag gaan. En dit vergelijk ik dan met de ontwikkelingen begin jaren '80; deze waren korter maar vooral krachtiger.
In een vrij korte periode van ongeveer 3 jaar zakten de prijzen toen met meer dan 30 %, terwijl de huidige daling gemiddeld zo'n 12 % betreft.  Vandaar de grote vraag die gepoogd wordt te beantwoorden in dit stuk; hoe komt het dat de huidige prijsdaling vooralsnog vrij langzaam gaat, terwijl dit begin jaren '80 vele malen sneller en heviger was?

Een belangrijk demografisch gegeven om in het achterhoofd te houden bij dit artikel zijn de babyboomers; de dertigers van destijds tijdens de crisis in de jaren '80, zijn de (bijna) gepensioneerden van nu.
Vooral voor de ontwikkeling van de huizenmarkt van dit moment is dat van belang ; deze groep is namelijk (als het goed is ) flexibeler in het al dan niet in de verkoop zetten van de eigen woning. Zij hebben namelijk hun huis gekocht in de periode aan het begin van de opwaartse huizenprijsbeweging; én een deel van hen heeft de schuld op hun huis inmiddels afbetaald. (zo zouden mensen dit ook moeten doen). Daar staat wel tegenover dat men zich opnieuw in de schulden heeft gestoken voor óf een ander huis, óf een nieuwe keuken  , dakkapel etc.

Een verklaring waarom de huidige daling nog vrij mild is, zit hem toch met name in de ontwikkeling van werkloosheid. De overheid heeft in de recessie van 2008/2009 snel maatregelen genomen om een hard oplopende werkloosheid te kunnen voorkomen.(zoals de deeltijdww). Nu loopt de werkloosheid in de huidige recessie weer op tot het hoogste niveau sinds 2005; werkloosheidscijfers .

Ter vergelijking; in de jaren '80 liep de werkloosheid heel snel op tot boven de 800.000. Dit betreft een percentage van ruim boven de 15 %(!!). De komende kwartalen zullen uitwijzen hoe dit zich verder zal ontwikkelen.

Een andere verklaring voor het ineenstorten van de woningmarkt begin jaren '80 betreft de snel oplopende rente destijds. Met enorm hoge rente percentages en een hoge (jeugd)werkloosheid was het voor de startersgeneratie toen onmogelijk om een huis te kunnen financieren. Een hypotheek was immers niet te krijgen in een dergelijke omgeving.De huidige lage rente is heeft ook amper een stimulerend effect op de vastgoedmarkt,omdat banken strenger zijn bij het verstrekken van hypotheken

Hard oplopende prijzen (hoge inflatie) was ook debet aan de problemetaiek in de jaren '80, omdat de dagelijkse behoeftes als voeding en energie snel duurder werden wat weer een drukkend effect had op het deel van het inkomen dat gespaard kon worden.

Een groot probleem echter anno 2012, wat zeker een negatieve invloed zal hebben op de werkgelegenheid, is dat de overheid zich de komende jaren fors zal terugtrekken, omdat zij moet gaan bezuinigen. Een goede vooruitzicht op de woningmarkt is dan ook verre van dichtbij.
Een verdere prijscorrectie tot minimaal de 30% van de jaren '80 is dan ook zeer realistisch. Hoe snel deze zal plaatsvinden is afhankelijk van de invloed van de huidige recessie, de terugtrekkende overheid én daarbij beperkende maatregelen op met name de ontwikkeling van de werkloosheid. 
Het moge vaststaan dat de neergaande woningmarkt nog jaren een drukken effect zal hebben op de Nederlandse economie.

Nu een huis kopen? ; ik dacht nog maar even van niet !!  Omstreeks 2017 maar eens opnieuw gaan kijken !

Beatrix in haar blootje

De derde dinsdag van september, oftwel Prinsjesdag. Het lijkt nog ver weg wellicht (volgende week begin het EK), maar graag maak ik vast deze spottende column. Beatrix wordt immers dan puur in haar hemd gezet.

Dit jaar valt Prinsjesdag op de 18e van de maand. Nimmer zal deze dag van het bekendmaken van de jaarlijkse begroting symbolischer en zinlozer zijn dan ooit tevoren.
De week ervoor namelijk , op de 12e, heeft immers het Nederlandse stemvee haar stem uitgebracht over een nieuwe samenstelling voor de Tweede Kamer.
Met andere woorden is het enige waar men op die dag naar kijkt, wie er het meest krankzinnige hoedje heeft verzonnen om één of ander statement te maken. Prinsjesdag 2012; inhoudelijk een farce maar een verheerlijking van het programma RTL Boulevard.


Het punt is namelijk dat Koningin Beatrix op die dag de troonrede voorleest; de begroting voor het komend jaar (2013). Men weet over het algemeen wel dat deze niet door haar zelf is geschreven, maar door het desbetreffende kabinet. Oftewel, door Rutte & de Jager.
En dat is het je nou juist; het kabinet is demissionair. En dat is niet het enige; hetgeen onze koningin voorleest betreft een begroting dat is samengesteld in een paar dagen om de eurocommissaris in Brussel tevreden te stellen . Een bij elkaar geplakt geheel dus. En het belangrijkste is dat de troonrede die de koningin voorleest op het moment van voorlezen waarschijnlijk achterhaald is , omdat de kiezer de week ervoor een bepaalde keuze heeft gemaakt. De desbetreffende maatregelen kunnen weer worden teruggedraaid door het kabinet dat nog geformeerd moet worden.

De Koningin zit daar dus in haar blootje. Praktisch alles wat zij zal zeggen zullen loze woorden betreffen; en dus neem ik het alvast hier voor haar op; hadden de politici in Den Haag niet een betere datum kunnen nemen voor de verkiezingen? Blijkbaar is het zomerreces en even twee maanden op vakantie heiliger dan het respect ten aanzien van de Koningin. Wilders werd verweten dat je de premier niet kan aanspreken met "doe es ff normaal man".  De politici in Den Haag moeten zich achter de oren krabben dat Beatrix voor paal zit óf men moet maar beter Prinsjesdag dermate aanpassen dat deze pas wordt gehouden indien er in elk geval een inhoudsrijke tekst op papier staat.
Leven de Koningin! Hoera!

Spaanse bekentenis laat de financiële markten sidderen

Vandaag was het weer een erg hete dag in Mei op de financiële markten waarbij de Eurocrisis (hoe kan het ook anders) weer volop in het licht stond. Sell in May and go away..... zo luidt een bekende beurswijsheid.

Nadat gisteravond oud premier Papademos van Griekenland tussen de lijnen door mompelde dat Griekenland zich voorbereid op een euro-exit gingen de koersen op Wall Street al onderuit.

Het toegeven van Spanje(!)

Deze koersdalingen van Wall Street zette zich vanmorgen verder voort op de Europese markten.
Het argwaan van de markten sloeg ook op het dineetje in Brussel waarvan, naarmate de dag vorderde, steeds duidelijker werd dat er geen baanbrekende beslissingen worden genomen.
De olie werd pas echt op het vuur gegooid op het moment dat de Spaanse premier Rajoy voorafgaand aan deze bijeenkomst in Brussel bekende dat Spanje financiële steun nodig heeft. Hij gaf toe dat Spanje de huidige rentestanden niet langer kan bolwerken en steun nodig heeft van bijvoorbeeld de ECB. Het geld is nodig om obligaties op te kopen en/of de Spaanse banken te kunnen herkapitaliseren.
Deze toch erg opvallende draai van politieke ontkenning naar toegeven had zo zijn gevolgen op de markten;  de Spaanse beurs daalde vandaag met zo'n 3,% en de beurs van Italië ruim 3,5 % . Onze Nederlandse AEX  daalde met ruim 2%. De 10-jaars obligatierentes van zowel Nederland als Duitsland daalden tot nieuwe historische dieptepunten , terwijl die van Spanje en Italië juist verder omhoog gingen (beide ver boven de 6%) Ook de Euro ondervond een scherpe daling tot ongeveer 1,2555 ten op zichte van de dollar.

Wat er exact vanavond tijden het informele dineetje besproken en/of besloten wordt is niet echt duidelijk. Komt de optie van Eurobonds weer op tafel; nu dat Frankrijk Hollande aan het roer heeft; en/of betreft het een Grieks exit uit de euro; en/of de toegegeven benodigde financiële steun aan Spanje?
Formeel is er in elk geval verklaard dat het een voorbereiding is op de officiële top eind juni van dit jaar.
In elk geval valt het op in vergelijking met 2011 dat de beurzen destijds daalden NA een Eurotop.En wie weet nu dus voorafgaand??

De machtsstrijd in Nederland; een vooruitblik

Het politieke landschap in Nederland is uitermate verdeeld. In navolging van de grote veranderingen in andere Europese lidstaten (zoals de ruk naar links die Frankrijk maakte) volgt in september Nederland met een nieuwe frisse politieke richting. Of niet?
De vraag is zelfs óf Nederland wel een kabinet krijgt en wellicht eerst een poging gaat doen het recent erg scherp neergezette wereldrecord kabinetsformatie van België te doen breken. De peiling van gisteren gaf namelijk nog duidelijker weer dat het vormen van een meerderheidskabinet tot een haast onmogelijke opgave behoort.  Een analyse van de huidige stand van zaken;

Messteken en verdeeldheid in Groenlinks

De afgelopen twee weken was Groenlinks opeens nadrukkelijk in het nieuws. Tofik Dibi stelde zich kandidaat waarbij hij eigenlijk Jolande Sap een mes in de rug stak na haar succes bij het bezuiningsakkoord, hoewel Dibi na zijn kandidaatstelling en (geflopte) BAM!-introductie direct fors  in populariteit daalde.
Het toppunt was nog wel dat hij door de partijcommissie als ongeschikt werd bevonden, evenals twee andere kandidaten overigens die ook een gooi wilden doen naar het lijsttrekkerschap.. Deze ondemocratische interne partijdiscussie koste daardoor Groenlinks in de peiling van gisteren veel zetels, waardoor de briljante positie en deelname van Jolande Sap aan het Kunduz/Lente/Voorjaars/ 5partijen - akkoord volledig teniet is gedaan. Dus,voor elke lijsttrekker straks een zetel?!
Enerzijds is het opvallend dat in zo'n kleine partij er intern zoveel vleugels bestaan, hoewel dit historisch te verklaren valt omdat Groenlinks is samengevoegd uit 4 kleinere partijen. Bij een grote partij  zoals de PvdA is het immers vrij normaal dat er een progressieve en een conservatieve tak bestaan.

Het CDA

Voor elke lijsttrekker een zetel?!, dit gold als het ware ook voor het CDA voordat Van Haersma Buma gekozen werd.
De partij staat op een historisch dieptepunt en dit is mede de reden dat een formatie in Nederland straks lang kan gaan duren. Een sterke middenpartij is als het ware het cement tussen de bakstenen in een kabinetsformatie.
De reden dat het CDA zo laag staat is dat het onderhevig is aan een chronische leiderschapsarmoede. 
Voormalig kroonprins van de partij Camiel Eurlings en vice-premier Verhagen hadden zich al beide voor het voortrekken van de christendemocraten geëxcuseerd.  En hierdoor is het gekomen dat volslagen onbekende leden vanuit de provincie een gooi gingen doen naar het lijsttrekkerschap.

Geert Wilders

Geert Wilders heeft zich in de jaren van het minderheidskabinet geposteerd als een briljant strateeg.
Als het ware werd elk stuk vlees wat hij in de ring gooide gretig aangevallen door de linkse partijen, maar doordat élke partij dit probeerde te doen bleef Wilders daardoor júist sterk. Hij werd de issue-kweker van de afgelopen jaren, en hij bevond zich uiteraard in de machtspositie door het kabinet op bepaalde punten wél en andere punten weer níet te steunen.
Was de onverklaarbare move door het Catshuis-akkoord te doen klappen een eerste zwaktebod van Wilders? Strategisch geredeneerd WIST Wilders dat er in de week erna één of ander bij elkaar gelijmd akkoord op een A4-tje naar Brussel moest worden opgestuurd. En hiermee kweekte hij ook een nieuw issue wat hij gelijk tot verkiezingsthema van aanstaande september doopte; namelijk de 3% norm van Brussel.   Of Wilders in staat is om intern de zaken van de PVV op orde te krijgen is nog maar de vraag. Immers is hij Hero Brinkman al kwijtgeraakt.
Tot slot is er het ironische dat hij nu een rechtszaak aanspant tegen de Nederlandse staat over het ESM-fonds dat in de steigers staat. Het kort geding kan immers alleen plaatsvinden nu dat het kabinet  demissionair is geworden. En we weten allemaal wie daar de hoofdveroorzaker van is.

Onbetwistbare leiders?

De onbetwistbare leiders van hun partijen dat zijn toch wel Emile Roemer van de SP en Mark Rutte van de VVD. In het huidige verkiezingsklimaat is het voor hen waarschijnlijk een groot voordeel dat zij ongeveer de enige zijn waarover intern geen discussie bestaat. Rutte is weliswaar wellicht gekrenkt en beschadigd omdat hij nu demissionair premier is, maar het lijkt hem vooralsnog niet echt te deren.
Diederik Samsom is intern bij de PvdA direct fors bekritiseerd doordat hij in niet mee deed aan het vormen van het Lenteakkoord. Vooralsnog weet hij zich ook nog niet echt te profileren als dé charismatische leider van de arbeiderspartij waardoor het hem ook nog niet echt is gelukt om zetels weg te snoepen bij de SP. Onbetwistbaar dus?, nee dat zeker niet. En van een echte vooruitgang sinds zijn voorganger Cohen is ook nog niet echt sprake.

Afsluitend

Het belooft in de komende maanden een spannende nek aan nek verkiezingsstrijd te worden. Heel veel tijd om naar het EK en de Olympische Spelen te kijken hebben de betreffende deelnemers niet echt lijkt mij want elke zetel kán in dit politieke landschap goud waard zijn. Vooralsnog lijken de degens gekruisd te gaan worden tussen Roemer en Rutte.
Wat wel duidelijk moge zijn is dat met zoveel partijen op deze huidige zetelaantallen de televisiedebatten straks extra lange uitzendingen zullen worden. Immers elke lijsttrekker moet toch zijn zegje voldoende kunnen doen nietwaar? .............

Griekenland; de Achilleshiel van Europa?

Tragedie, tirannie, deus ex machina, democratie;

er zijn er vast nog meer maar zo'n beetje alle termen zijn de afgelopen paar jaar wel langsgekomen in het almaar voortdurende Griekse dramaverhaal. Aan het eind van vorig jaar voorspelde ik al in één van mijn vooruitblikken voor dit jaar dat Griekenland wederom het nieuws zou gaan beheersen en hier zijn we dan; alwéér.
Echter, nadat er steeds weer een nieuwe puntkomma is neergezet in dit ellenlange drama, lijkt het er dan nu eindelijk op dat er een punt achter komt, althans voor het Griekse lidmaatschap binnen de euro. Of toch nog niet?

Aankomende 17 juni kiest de Griekse burger binnen twee maanden wéér een nieuw parlement. De vorige verkiezingen van enkele weken geleden scheurde het politieke landschap uiteen; de grootste partij werd de Nieuwe Democratie, maar deze behaalde onvoldoende stemmen om een (de zo door Brussel gewenste pro-Europese) coalitie te vormen. Veel Grieken hadden immers ook op ultralinks of ultrarechtse partijen gestemd; de gewone Griek wil namelijk niets te maken hebben meer met bezuinigen die hem al enige tijd de nek omdraait, maar aan de andere kant wil hij wél in de euro blijven. Een wens die utopisch is en die Griekenland voor een dillemma stelt;

De vraag luidt dus nu; zal het land dat de democratie heeft uitgevonden nu eindelijk toch op een democratische wijze onder het juk van Europa, bankiers , centrale bankiers,de Troika etc. vandaan kunnen komen?  Wordt het land, waarvan de democratie zijn oorsprong, kent nu de eerste die het groeiende anti-Europese sentiment democratisch zal belichamen?

Voor zij die hebben opgelet; In dit gehele Griekse verhaal giert ook al enige tijd de ironie en de gekheid enorm hoogtij.

Was het immers vorig jaar niet premier Papandreau die hoogstpersoonlijk een referendum wilde uitschrijven aan zijn volk, nadat hij in Brussel tijdens de zoveelste Eurotop weer te horen kreeg hoe strikt en streng hij wel niet moest bezuinigen? Bezuinigen nog wel, op een welvaartsstaat die zijn eigen vader Papandreau enkele decennia daarvoor had opgebouwd; Oh,voelt u de ironie?
Deze referendum-actie van Papandreau-junior koste hem vorig jaar de kop en binnen een mum van tijd was hij, al dan niet gepiepeld uit Brussel,  van het Griekse toneel verdwenen. Nu ruim een half jaar later sprak het Griekse volk dus alsnog haar mening uit via reguliere verkiezingen, en nóg zijn zij niet verlost van het bezuiningsmonster genaamd Brussel.

Het alternatief zal ongetwijfeld namelijk nog veel pijnlijker zijn. Het verlaten van de euro zal Griekenland een paar jaar in een zwart gat doen storten alvorens het land weer kan groeien.En het land heeft recent al Spanje "ingehaald" wat betreft de jeudwerkloosheid van boven de 50%.  (overigens kunt u kijken naar bijv. IJsland of Argentinië als voorbeeldlanden die er weer bovenop kwamen na een bankroet)

De ironie is, nu dat moment van uit de euro steeds dichterbij komt, dat de gewone Griek in de afgelopen dagen massaal zijn geld van de bank is gaan halen .
Oftewel, de Griek is bang voor zijn/haar eigen stemgedrag (!) van over een paar weken, waaruit moge blijken dat Griekenland de euro zal verlaten. De peilingen zijn nu na de vorige verkiezingen nog meer in faveure van de anti-Europese partijen. En Europa heeft niet het eeuwige geduld.
De geldopname-actie van de Griek is wel te begrijpen, immers; spaartegoeden en deposito's worden na een euro-exit dan omgezet in de nieuwe valuta die vervolgens een stuk minder waard zal zijn.

En dan tot slot om  het epos nog ironischer te maken, heb ik voor u de laatste berichtgeving
omtrend een referendum; nu is het namelijk (volgens de geruchten) mevrouw Merkel die een referendum wil over de euro in Griekenland. Het moet toch niet gekker worden?
Leest u even terug?; het was toch een referendumvoorstel dat Papandreau vorig jaar de kop koste?


Afsluitend; voor hen die meer willen weten over hoe Griekenland in dit zinkende schip is beland, raad ik de betreffende uitzending van Tegenlicht aan (dit is de promo); Goldman Sachs had nogal een vinger in de pap.

Deflatie; een negatieve spiraal?

Sinds het uitbreken van de kredietcrisis in 2007/2008 wordt er in economenland een enorme water versus vuur discussie gehouden wat precies de trend is met betrekking tot de ontwikkeling van het algemene prijspeil.

De vraag simpelweg gesteld; is de huidige economische periode onderhevig aan deflatie óf is de weg ingeslagen naar een (zeer) hoge inflatie doordat centrale banken wereldwijd de geldkraan volledig open hebben gedraaid?

En wat is dan precies dat deflatie? Inflatie dat kennen we allemaal wel; in de volksmond houdt het in dat elke maand of elk jaar de prijzen hoger zijn en dus dat alles duurder wordt. Het geld is in die periode minder waard geworden.
Deflatie is exact het omgekeerde; goederen worden goedkoper waardoor de koopkracht van geld groter wordt; je kunt met dezelfde euro's , dollars of yens méér kopen.  En dat is juist waar de centrale banken en overheden momenteel zo bang voor zijn; immers de jaren van de Grote Depressie (de jaren '30) stonden bekend om een deflatoire spiraal.

De negatieve spiraal bij deflatie is namelijk de volgende;
doordat de consument kennis heeft van het feit dat goederen in de toekomst goedkoper zullen zijn, zullen de consumenten hun aankopen uitstellen. Het gevolg is dat er een vraaguitval ontstaan wat een drukkend effect heeft op de prijzen van goederen en uiteindelijk ook de lonen. De werkloosheid stijgt door de vraaguitval ook erg snel.
Het is ook zeer moeilijk om uit deze cirkel te komen; Japan heeft ongeveer sinds 1990 last van deflatie en sindsdien heeft de centrale bank en de overheid steeds geprobeerd de economie te stimuleren om weer in de inflatie terecht te komen. De rente in Japan staat daar ook al 20 jaar op 0%. Herkenbaar wellicht? Want de vergelijking met onze situatie nu wordt door economen snel getrokken.

De voordelen zijn er uiteraard ook; wie wil immers nou niet dat de prijzen van spullen goedkoper worden?
Het gevolg voor Japan is geweest dat daar de private eigendommen (het spaargeld van de Japanners) alsmaar zijn toegenomen. De overheidsschuld van Japan mag dan wel de hoogste zijn ter wereld (door de pogingen de economie aan te zwengelen) maar daar staat dus deze spaartegoeden tegenover.

En dan nu de ontwikkelingen van nu; het verhaal van de Nederlandse huizenmarkt en de betreffende prijsdalingen is intussen wel doorgedrongen bij de Nederlandse burger. Het zijn vooral de DUURZAME goederen (producten die men voor een langere periode gebruikt) die minder gekocht worden en dus onderhevig zijn aan deflatie. Denk hierbij vooral aan televisies, computers, wasmachines etc die goedkoper worden.
Maar ook auto's; als u er aan denkt een (nieuwe) auto aan te schaffen dan zult u na het lezen van dit bericht
voorlopig nog wel even wachten denk ik zo.

Zelf viel ik steil achterover van de volgende aanbieding (zonder reclame te maken want dit geldt dus voor de gehele sector) ; De Aygo .

Tot zover de schets over deflatie; en dan laat ik nog het effect van het komende korten op de Nederlandse pensioenuitkeringen achterwege, ook gezien de laatste renteontwikkelingen.

Waarom Zilver?

Het werd maar weer eens tijd om een stukje te schrijven over goud en/of zilver. Momenteel zijn de edelmetalen niet of nauwelijks te vinden in het algemene nieuws,omdat er bijv. voor goud geen nieuwe recordprijzen te noteren vallen.
Desalniettemin zijn recordprijzen niet ver verwijderd (ongeveer 40.000 euro per kilo voor goud tegen het record van omstreeks 44.000) en nog belangrijker is dat de fundamentele argumenten nog altijd hetzelfde zijn voor de beide edelmetalen.

Bijvoorbeeld, het blijkt dat met name de centrale banken van groeimarkten als Rusland, Mexico etc recent weer goud aan het opkopen zijn en dus als het ware een harde bodem onder de markt leggen.Het feit dat centrale banken nu netto opkopers zijn van goud is toch decennia niet voorgekomen.
Voor beide metalen geldt bovendien de algehele regel dat ze beide niet tot in het oneindige zijn bij te drukken zoals nu met alle belangrijke valuta in het financiële stelsel gebeurt om de schulden te herfinancieren.

Echter, in dit stuk focus ik meer op kleine broertje van goud namelijk zilver. Why Silver? Dat is de vraag die ik zal beantwoorden in de komende alinea's. Wat zijn de eigenschappen van zilver die het edelmetaal aantrekkelijker maken dan goud?

1).De belangrijkste reden is dat het stukken goedkoper is. Goud is van de elite; zilver is het geld van het volk. Zilver is zo ongeveer 50 keer goedkoper dan goud momenteel en wordt ook wel A Poor Man's Gold genoemd. Wanneer goud niet meer te betalen is, dan is daar altijd nog zilver nietwaar? Als de massa van de mensen ervoor kiest om het vermogen in zilver te stallen en dus het algehele vertrouwen in euro's/dollars etc opzegt.....

2) Historisch gezien is de Goud-Zilver ratio om en nabij 1:15. Dit houdt in dat je voor een gram/ounce/kilo goud 15 gram/ounce.kilo zilver kunt kopen. Nu dat de ratio het afgelopen jaar weer is opgelopen naar 1:50 blijkt dus al dat zilver nog het nodige heeft in te halen zo leert de geschiedenis.

3) Goud wordt met alle moeite uit de grond gehaald om het vervolgens oersaai in een kluis te stoppen; zilver wordt geconsumeerd/toegepast in de industrie. Ongeveer de helft van de jaarlijkse zilvermijnproductie wordt toegepast in alles waarvoor zilver tegenwoordig wordt gebruikt; van zonnepanelen, tot mobieltjes en tot DVD's; tot zelfs enkele geneeskrachtige functies. Met andere woorden; de bovengrondse hoeveelheid zilver wordt door de industriële toepassingen verbruikt en wordt steeds kleiner. Na olie is zilver de meest toegepaste grondstof en over olie is het men nu wel eens dat deze opraakt nietwaar?

4) Gold is an ensurance of your wealth, Silver is an investment.
 Mensen die hun vermogen willen vastleggen in edelmetaal kiezen voor goud omdat dit een verzekering van het vermogen betreft, vooral in moeilijke en uitzonderlijke tijden.Goud houdt altijd zijn waarde; vb. met een gram goud kun je bijv. al 2000 jaar ongeveer 20 broden kopen.
Maar zilver is een investering, omdat het in tegenstelling tot goud zoveel meer potentieel heeft vanwege o.a de al genoemde redenen. Men ziet ook dat wanneer de goudprijs stijgt , zilver vaak een tikkeltje harder mee omhoog lift.

Er zijn nog vele andere redenen aan te wijzen in faveure voor Zilver , maar ik beperk me in dit korte stukje tot de kern.
Sommigen refereren eraan dat Goud en Zilver al zodanig zijn gestegen dat deze zich in een bubbel bevinden die op barsten staat. Echter, wanneer bijv. Nederlandse pensioenfondsen nog altijd in papier-gerelateerde assets investeren en niet bijv in Goud (ok op één fonds na dan) én wanneer er nog altijd miljarden door de centrale banken in de wereld worden bijgedrukt; dan volgt niets anders dan de conclusie te trekken dat er van een bubbel zeker géén sprake is.  Verkoop uw goud en zilverwerk voorlopig nog niet ( ringen, armbanden etc etc.)

Wanneer er op termijn nieuwe rondes van geld bijdrukken nodig zijn om bijvoorbeeld een land als Spanje te redden (of de in nood zijnde banken aldaar), dan zult u zien hoe het echte geld zal reageren.....De geruchten van LTRO 3 door de ECB doen vandaag overigens al de ronde.

Tot slot voor de liefhebbers nog een vrij recent filmpje;

Stuurloos Nederland

Na de onverwachte val van het kabinet Rutte wordt pijnlijk duidelijk wat de problemen van Nederland zijn met betrekking tot simpelweg het besturen van het land. Nadat er 7 weken in het Catshuis zijn doorgebracht om nieuwe miljardenbezuinigingen af te spreken , werd er vervolgens gekibbeld over de nieuwe verkiezingsdatum.
De ene discussie was nog niet afgelopen of de andere was alweer in volle gang.
Verkiezingen vóór of na de zomer? Want ja er bestaat in Nederland iets idioots als het zomerreces waarbij politiek Nederland op vakantie moet.Deze periode staat verder ook wel bekend als de Komkommertijd.

Maar daadkrachtige besluiten nemen? Deze kreet is in Den Haag veelal bekend of in Nederland niet bepaald van toepassing; typerend voor de Nederlandse politiek in, laten we zeggen, de afgelopen 10 jaar.
 De Nederlandse regeringen sinds pak hem beet het jaar 2000 kun je kenmerken als weinig vooruitstrevend en niet hervormend; maatregelen die genomen moeten worden worden veelal vooruitgeschoven en uitgesteld naar een volgend jaar óf een nieuwe regeringssamenstelling. Verder zijn de jaren gekenmerkt door een aantal overgangskabinetten ; kortom één en al aan modderen en vooruitschuiven in het afgelopen decennium.


Pas wanneer de consensus van het volk zo is gedraaid dat de meerderheid van de mensen het eens is; dan zie je opeens rare dingen gebeuren wat ietwat lijkt op besluiten nemen. Zo was er de verhoging van de AOW-leeftijd (iedereen zag op het gegeven moment wel in dat het nodig was dit te doen) en momenteel gebeurt hetzelfde met betrekking tot het H-woord, oftewel de hypotheekrenteaftrek.

Allemaal leuk en aardig, dat o.a het H-woord in het Catshuis bijna rond was gekomen, maar nu zit Nederland  in een ernstige politieke impasse. Ik vergeet bijna te vermelden dat maatregelen in wat voor vorm dan ook alweer een jaar zijn uitgesteld door de val van Rutte I.
Bij de formatie van Rutte I was het al een moeilijk karwei vanwege de verkiezingsuitslag en het resulteerde dan ook in een minderheidskabinet. Nu zijn de politieke kaarten nog moeilijker geschud, en dat komt met name door het wegvallen van het CDA. Het CDA dat in het midden van het politieke landschap in Nederland ligt, is namelijk het cement tussen de bakstenen; het formeren van een kabinet is eenvoudiger
bij een sterke middenpartij zodat er zowel linksom als rechtsom gekeken kan worden voor geschikte coalitiepartners.

Wordt Nederland het nieuwe België? Dat durf ik niet meteen te stellen; uiterst links (de SP) en uiterst rechts (de PVV) verliezen momenteel aan de partijen die naast hun liggen op het politieke spectrum (resp. de PvdA en de VVD); dus men ziet nu wel een lichte verschuiving naar het midden toe.
Verder zijn er nog enkele maanden te gaan tot de verkiezingen dus kan er nog genoeg gebeuren, maar duidelijk is wel dat het een lastige situatie zal gaan worden bij de komende formatie.

Als het echt móet dan kunnen we zeker wel besluiten nemen; zie daar ook vandaag het "bezuinigingskabinet" dat vorm krijgt en dat Brussel tevree moet houden in de Nederlandse politieke overgangsfase...........

De Heilige 3 procent

In de afgelopen periode is voor ons allemaal duidelijk geworden dat de 3 procent begrotingstekort-regel koste wat kost gehaald moet worden Het Politieke nieuws uit de Polder gaat al ruim een maand over de Catshuisbesprekingen. Het toppunt was nog wel dat de uitkomsten van de gesprekken in het Catshuis tussen VVD, CDA en gedoogpartner PVV vorige week in een conceptakkoord al opgestuurd waren naar het CPB, zodat dit adviesorgaan van de regering kon gaan berekenen óf deze heilige 3 procent wel gehaald wordt met de plannen die in het Catshuis op tafel waren gelegd.

In het getouwtrek om de miljarden schijnt minister van Financiën Jan Kees de Jager hoogst persoonlijk het standpunt in genomen te hebben dat de norm van Europa hoe dan ook gehaald moet worden. Uiteraard heeft hij er gelijk in deze mening te hebben, aangezien de Jager tijdens de ontelbare Eurotoppen in het afgelopen jaar als een harde Duitser tekeer door met de vinger te wijzen naar de perifere landen in de Eurozone met betrekking tot het moeten naleven van afspraken en begrotingsdiscipline . Het nu zelf niet voldoende aanhalen van de broekriem zou voor de Jager niet anders dan schaamrood op de kaken en gezichtsverlies betekenen wanneer hij zich weer in Brussel laat zien

Economen waarschuwen echter dat te veel bezuinigen echter de eigen economie kapot kan maken, zoals momenteel in Griekenland gebeurt. En met betrekking tot de vastgelegde Maastricht norm van 3% (die overigens recent wederom is herbesproken en vastgelegd in EU-verband waarbij afgesproken werd dat de landen deze nu wél zou naleven) zetten de economen ook vraagtekens; immers in de periode van vóór het Verdrag van Maastricht bleek de 3%-norm al niets anders dan een illusie. En sarcastisch gezien kon het gewoon niet mooier dat bij de eerste de beste stevige recessie omtrent het jaar 2003 de Frans-Duitse as gezamenlijk de norm overtrad; overigens waarop er geen enkele vorm van sanctie volgde voor beide landen.

Nu anno 2012 lijkt het erop dat de aankomende bezuinigingen in Nederland wederom worden genomen door de kaasschaaf er bij te pakken. De enige hervormingsvorm schijnt toch het versoberen van de hypotheekrenteaftrek te worden; en hiermee lijkt het erop dat wederom een kabinet een aanvangsspeerpunt opgeeft en in de prullenbak gooit, net zoals het vorige kabinet Balkenende dat deed door uiteindelijk toch de pensioensleeftijd te verhogen.

Het enige speerpunt dat nog overblijft in het huidige kabinetsbeleid is dus toch niet anders dan begrotingsdiscipline; oftewel de heilige 3 procent.

LTRO; hoe de oplossing het nieuwe probleem dreigt te worden

In de periode van vorig jaar zomer tot en met november 2011 was de Europese schuldencrisis tot dan toe op zijn hoogtepunt. De Griekse kwestie was nog niet opgelost en de politici waren wederom bureaucratisch traag bezig met het vinden van oplossingen, laat staan er vervolgens überhaupt nog daadkrachtige beslissingen over te nemen!
Het grootste probleem van deze periode was dat de rente op de Italiaanse schuld fors steeg naar zo'n 7%, evenals de rente van Spanje; deze steeg tot ruim 6,5 %.
Het probleem van de schuld van Italië is namelijk dat deze ongeveer de grootste in de wereld is in verhouding tot de eigen economie. Schuld is op zichzelf niet zo'n groot probleem; het probleem komt pas als de rente begint op te lopen en de schuld niet meer te herfinancieren valt. (Volgens de markt ligt deze grens zo rond de 7% rente.)

Vanaf december tot op heden is de onrust omtrent de schuldencrisis vervolgens relatief gaan liggen. Dit kwam door de LTRO ( Longer Term Refinancing Operation) van de ECB die in december is gelanceerd. Banken konden zich inschrijven voor deze leningen voor een periode van 3 jaar tegen een spotgoedkope rente van 1 %.
Banken pakten dit gratis geld ook gretig aan; in december ongeveer 500 miljard en eind februari voor ongeveer eenzelfde bedrag. Dus is er bij elkaar opgeteld door de ECB indirect (want de ECB mag volgens het Verdrag van Maastricht niet direct obligaties van landen opkopen) voor 1000 (!!) miljard in het systeem gepompt.
Een extra opmerking hierbij; in de periode vóór de LTRO-leningen kocht de ECB obligaties van met name Italië en Spanje op de tweedehands markt. Een kwestie van handig met de regels omgaan dus.

LTRO


Ik hoor u nu denken; wat hebben de banken vervolgens met al dit geld gedaan? Van het astronomische bedrag van 1000 miljard is het grootste gedeelte uiteraard door de banken in de zuidelijke landen geleend.Deze banken stonden er immers het slechts voor.

Mijns inziens zijn er in een normale situatie 3 algemene mogelijkheden voor banken om dit geld renderend te maken;
1) banken lenen geld uit aan particuliere instanties; de burgers en de bedrijven.
Nu is dit echter nauwelijks het geval; het krijgen van een lening in deze tijd is erg moeilijk
ook omdat banken aan de kapitaaleisen moet voldoen. (voldoende eigen vermogen op de balans hebben)
2) banken lenen onderling het geld aan elkaar uit in het financiële systeem.
        Ook door deze optie kan een dikke rode streep. Immers,het onderling wantrouwen tussen
banken vierde weer hoogtij voornamelijk in de periode vanaf de zomer vorig jaar.
3) banken steken het geld in staatsobligaties.
     Normaal gesproken is dit een veilige investering met een vast rendement.

Het hele idee achter de LTRO van de ECB was dat banken optie 3 moesten kiezen en anderzijds om de ECB buiten schot te houde..Door gewone banken massaal staatsobligaties te laten kopen zou de rente van Spanje en Italië omlaag worden gebracht. En dit is tot op heden zeker gelukt. Tot op heden ja. De rentes van Spanje en Italië daalden tot onder de 5%, waarbij die van Italië onder die van Spanje dook. Nu begint zich een nieuw probleem aan te doen; de rente van Spanje begint weer op te lopen.

LTRO wordt nu het probleem.
     
Dat de rente van Spanje hoger is dan die van Italië is logisch vanwege de macro-economische factoren. Zie hiervoor mijn eerdere Blogbericht over de situatie in Spanje.(voordat de eurocrisis oversloeg naar Italië vorig jaar ging mijn eigen gedachte al meer uit van Spanje als probleemland.

Het probleem van de oplopende rente momenteel is dat er tegenover staat dat het staatspapier van het betreffende land minder waard wordt. En zie hier vervolgens het nieuwe dreigende probleem;
de zuidelijke banken (die er toch al niet goed voor stonden) hebben voor enorme bedragen aan staatspapier op de balans staan; en dit papier dreigt nu minder waard te worden.
Met andere woorden is de oplossing van het probleem een nieuw probleem aan het worden.

De conclusie betreft dat operatie van de ECB niets anders dan de problemen vooruit hebben geschoven.
Die 1000 miljard aan leningen moet weliswaar pas na 3 jaar terug betaald worden door de banken, maar u voelt waarschijnlijk al in de onderbuik dat de Spaanse banken binnen die termijn extra liquiditeit nodig hebben.
Dus komt er nog een (derde) ronde van LTRO-leningen? En gaat de ECB wederom op de tweedehands markt staatspapier van de zuidelijke landen opkopen ( en dan met name Spanje)?

Wie het weet mag het zeggen, maar de onderliggende veenbrand genaamd de kredietcrisis is weer aan het oplaaien.

Sinterklaas is failliet

In mijn vorige stuk verklaarde en benadrukte ik het feit dat er een negatieve spiraal gaande is omtrent de werkloosheid en de huizenmarkt in Nederland.
Het beste voorbeeld van een land dat al enige tijd voorloopt in eenzelfde cyclus is Spanje.
Ik geef niet meteen aan dat Nederland exact met dezelfde dramatische economische factoren te maken gaat krijgen als Spanje momenteel, maar de tendens en aanleiding is in elk geval hetzelfde.
Voor een bevestiging van de huizenmarkt zie hiervoor ook de gisteren gepubliceerde huizenverkoopcijfers die in vergelijking met vorig jaar zijn ingestort. (appartementenverkoop een kleine kwart minder !! ) zie dit: artikel

In Spanje zijn de economische cijfers echter momenteel nog zwarter dan zwart. Het land bevindt zich in een enorme depressie, die zeker te vergelijken is met die van de jaren 30 van de vorige eeuw.
De werkloosheid nadert de 25 % (!) en één op de twee jongeren (de toekomst en dynamiek van een economie) heeft geen werk.( Link )
Daardoor is het niet verwonderlijk dat de Spanjaarden aan het emigreren zijn geslagen naar andere Spaanstalige landen in Latijns-Amerika.Brazilië en met name Argentinië zijn opbloeiende economieën waar de crisismoe zijnde Spaanse emigrant de recessie van hun eigen land proberen te ontvluchten. Spanje is hierdoor nu een netto-emigratieland.

Toen vorig jaar de eurocrisis volop losbarste, lag de focus echter met name op de oplopende rente van Italië omdat dat land een enorme schuld heeft t.o.v. de economie.
De zorgen hierover ongetwijfeldgerechtvaardigd, omdat simpelweg een hoge schuld onbetaalbaar en niet te herfinancieren wordt bij een te hoge rente.
Onderliggend zijn echter de economische factoren van Spanje veel slechter in verg. met die van Italië. De afgelopen week werd ook de ineenstorting van de huizenprijzen wederom in cijfers bevestigd; Huizenprijzen Spanje. & Uitverkoop bij de bank
Op de kapitaalmarkt zijn momenteel de rentes van Italië en Spanje fors gedaald door de ondersteuning van de ECB, maar is de rente van Spanje nu hoger dan die van Italië.
De markt prijst dus enerzijds het hervormingsbeleid van de technocraat Monti in en anderzijds de onderliggende slechte economische factoren in Spanje.
Wordt Spanje daarmee nu dan toch de nieuwe grote zorg in de Eurocrisis? Deze kans is zeer waarschijnlijk.

De staatsschuld van Spanje, die volgens de gisteren gepubliceerde cijfers tot mijn verbazing vrij laag is in vergelijking met het EU-gemiddelde, wordt bij deze ook ondermijnd. Het zijn en blijven immers statistieken en die zijn eenvoudig te manipuleren. Bijvoorbeeld is de officiële werkloosheid in Nederland zo'n 6% maar daarin is niet het legertje arbeidsongeschikten in opgenomen.

Kortom, het land van Sinterklaas is failliet en in een diepe depressie beland door het ineenstorten van de omtrent 2004 opgebouwde vastgoedbubbel. Verwacht daarom niet dat het verlanglijstje voor de Sint dit jaar uitbundig in vervulling gaat........ook al komt de Sint niet uit Spanje....

Liquidatiefase?

Vanaf de top is de Nederlandse huizenmarkt nu ongeveer zo'n 10 procent in waarde gedaald en vanmorgen meldde de Rabobank in het Financieel Dagblad dat de markt nog 10 procent is overgewaardeerd. Echter had de Rabo er beter geen percentage aan vast kunnen plakken, want naar mijn mening had dit bericht een symbolische betekenis. En dat niet alleen.

Vooralsnog is namelijk onbekend wat een, in welke mate ook nog onbekende, aanpak van de hypotheekrenteaftrek voor invloed zal hebben op de huizenmarkt.

De huizenmarkten zijn in de ontwikkelde economieën erg belangrijk en er is sprake van een positieve correlatie tussen de werkloosheid en de huizenmarkt. Beide onderdelen van de macro-economie hebben grote invloed op elkaar. En dit is ook gebleken in landen als Spanje en de Verenigde Staten in de afgelopen jaren. 

Als de huizenmarkt in elkaar zakt, dan loopt de werkloosheid op, waardoor er weer minder mensen een huis kunnen kopen. Een neerwaartse spiraal die andersom natuurlijk ook geldt;een groeiende huizenmarkt helpt de werkgelegenheid, waardoor weer de huizenverkoop wordt gestimuleerd.
Achter de woningmarkt zit namelijk een hele industrie; denk hierbij aan de makelaarskantoren, notarissen, bouwbedrijven, bouwmarkten etc.

Momenteel zitten we duidelijk in de versterkende neerwaartse spiraal. De recessie die ons land nu aandoet heeft er voor gezorgd dat de werkloosheid in NL voor Nederlandse begrippen vrij hoog staat; namelijk momenteel op zo'n 6 %.
Daarbovenop komt vandaag het nieuws dat het kabinet heeft laten onderzoeken dat de Nederlandse gezinnen steeds meer moeite hebben om de maandelijkse rekeningen te betalen. En dan heb ik het nog niet eens over dat de banken erg moeilijk doen met het verstrekken van nieuwe hypotheken. Zo zijn er een aantal donkere wolken die boven de markt drijven en een positieve ontwikkeling voorlopig uitsluiten.

Dus ik herhaal; de Rabo had beter een percentage achterwege kunnen laten, want die 10 % is hoe dan ook een foute en mijns inziens een veel te lage inschatting.

Tot slot moet er nog rekening worden gehouden met de liquidatiefase die in de huidige crisis nog niet is opgetreden in de prijsdalingen. Deze fase doet zich voor wanneer er bij een groot deel van de huizenverkopers in de markt het water dermate tot de lippen staat waardoor deze groep besluit om flink onder hun verkoopprijs te gaan zitten. Om er maar vanaf te (kunnen) komen.
Dit is het punt dat de echte versnelling in de prijsdalingen optreedt. De redenen hiervoor zijn een giftige cocktail van onder andere executieverkopen, (door) de hoge werkloosheid en de lange tijdsduur van de te koop staande huizen.

Dit fenomeen deed zich ook voor bij de laatste huizencrisis in NL in de jaren 80, en is ook terug te vinden in de recente huizencrises in de VS en Spanje.

Kortom, het einde is nog lang niet in zicht; er zit nog genoeg lucht in de markt....

Democratie bestaat niet meer

In één van mijn eerste stukken van deze blog pleitte ik dat het Slowaakse parlement in staat was door middel van democratische legitieme handelingen de indoctrinerende regels en verdragen vanuit Brussel af te wijzen. Slowakije was één van de democratische obstakels van de Europese elite tijdens deze eurocrisis. Echter, in het Slowaakse geval bleken er destijds partijpolitieke redenen te zijn om de regering te laten vallen om vervolgens binnen een dag alsnog te buigen voor de regels vanuit Brussel.
Afgelopen weekend was het in Griekenland niet anders. Democratie in Europa? Het bestaat niet meer !

De Grieken MOESTEN afgelopen weekend van Europa bepaalde bezuinigingen doorvoeren om een noodlening te kunnen krijgen. En de uitslag van de "stemming" van gisteravond was te verwachten; het Griekse parlement stemde vóór de nieuwe bezuinigingen. Of deze maatregelen zullen werken en/of kunnen slagen doet er hier niet eens toe. Democratie is in het land van oorsprong tegengehouden tot aan de poorten van de ivoren toren in de vorm van het Griekse parlementsgebouw.De Griekse burgers zelf hopen nu zelfs op een revolutie a la de Arabische Lente. Wellicht dat de verkiezingen in april meer uitkomst voor de Grieken bieden?

Vanuit de "donatie-zijde" van de noodlening bekeken is er ook sprake van eenzelfde verhaal; de goedgelovige burgers in Europa slikken namens hun regeringen dat zij belastinggeld moeten overmaken aan de Grieken. De Europese elite houdt het volk een doemverhaal voor dat indien het fout gaat er rampzalige gevolgen zullen optreden. Ja! ; gevolgen voor die huidige politici en bankiers bedoelen ze uiteraard; die zullen door het boze volk worden weggevaagd en als ze een beetje pech hebben worden zij misschien zelfs opgehangen.

De algehele tendens is die van "laten we vooral het volk buiten spel houden". Toen de Griekse premier Papandreou destijds met het idee kwam van een referendum kwam, werd deze door de elite van Europese politici, bankiers en vernufte financiële markten verafschuwd. Het idee bleek, helaas, de weg naar het Dodenrijk voor Papandreou waarna de technocraat Papademos hem opvolgde.

Van de week was daar de uitstekende documentaire Tegenlicht. Een aanrader voor hen die meer willen weten over de wellens en wetens van het financiële systeem en de rol van zakenbank Goldman Sachs rondom Griekenland.
Wat in deze docu ook ter sprake kwam is dat de Europese elite zich niet kan veroorloven dat er
nóg een bail-out nodig is; namelijk die van de Europese Centrale Bank. Het is de private sector die moet bloeden en verliezen moet nemen zodat het IMF en de ECB buiten schot kunnen blijven ter voorkoming van nieuw neer te leggen belastinggeld en dús politieke zelfmoord. De elite moet in stand worden gehouden.

Tegenlicht schetst; het systeem is tot in de puntjes efficiënt corrupt,  Goldman Sachs is de parasiet van het systeem en het volk wordt uitgebuit."Geef het volk brood en spelen" geldt ook hier als de prima vergelijking; men moet vooral niet begrijpen hoe de wereld werkelijk in elkaar zit zodat het volk rustig blijft. De volgende grote trend is echter dat het volk in Europa de elite de deur wijst, de macht overneemt en vervolgens Europa afbrokkelt.

Tot slot het nieuws van de dag; Het dieptepunt van de huidige onderhandelingen met de Grieken betreft dat de Duitsers, Nederlanders en de Finnen willen dat de Griekse garanties ook ná de verkiezingen in april zullen gelden. Het wordt steeds gekker; het buitenland mag zich nooit mengen in de binnenlandse vrijheid van democratie. Wat valt er voor de Griekse burger nog te kiezen als er is afgesproken dat de bezuinigingsmaatregelen (pensioenkorting, ambtenaren ontslaan, lonen omlaag etc.) al vaststaan?

Kortom; democratie in Europa? Het bestaat niet!

Wordt vervolgd....